A50基金发出的见底信号龙年收官行情值得期待

A50基金发出的见底信号 龙年收官行情值得期待

去年12月以来，A股市场走出一轮凌厉的上涨行情，上证指数由1949.46点起步，至今累计涨幅已经达到24.11%。数据显示，从2010年11月到2012年11月的两年多时间里，上证指数从3186点一路下跌至1949点，跌幅高达38.8%。这期间共出现过两轮比较大的反弹，但每次的反弹高度仅有15%左右，反弹的时间大致3个月。目前A股的反弹幅度已经打破了两年多来的纪录，这也意味着，我们理应对当前的A股走强另眼相看。　　此外，外资对A股深度介入以及乐观看法，也是本轮行情另一大看点。投资者保护局2012年12月下旬披露的数据显示，从2012年8月开始，合格境外机构投资者(QFII)的建仓速度明显加快，2012年8月、9月、10月QFII账户对沪市股票的单月净买入额分别为当年前7个月净买入总额的3倍、9倍和10倍。针对沪深300成分股中沪市股票，2012年10月QFII单月净买入额是当年前7个月净买入总额的40倍多。　　外资机构对A股市场积极态度，从在香港上市的一只交易型开放式指数基金(ETF)——iShares安硕富时A50中国指数ETF(港交所代码：2823，以下简称A50基金)的同期表现上得以清晰呈现。2012年9月5日，A50基金创下9.02港元的低点，这也成为该基金4个多月以来的最低价。事后来看，该基金整整提前A股市场3个月见底。　　A50基金发出的见底信号，还表现在其相对于自身净值的溢价幅度上。数据显示，在2012年9月上旬A50基金的溢价幅度在2%左右；9月中旬开始攀升至3%以上；9月下旬则已上升至4%，甚至5%以上。而2012年10月份，A50基金的平均溢价幅度为5.89%，11月份为7.34%，12月份进一步增加至8.86%。2013年1月2日、1月3日A股市场休市期间，A50基金在外围市场大涨的带动下，获得投资者的热烈追捧，溢价幅度达到11.95%和11.97%，连续刷新本轮行情溢价幅度的新高。1月下旬以来，A50基金的溢价水平开始明显回落，本周四降至5.52%。　　尽管近期A50基金溢价率出现高位回落，但该基金的份额却不减反增，并创出近年以来的新高。数据显示，从2010年8月以来，A50基金份额基本围绕45亿份上下波动，但始终未能越过50亿份。而2012年9月，该A50份额由48.46亿份稳步攀升，9月25日突破50亿份大关；10月29日，突破55亿份关口。本周四，A50基金份额达到59.76亿份，向60亿份关口迈进。　　下周将是蛇年春节前的最后一个交易周，A股市场能否再接再厉，送上新春的祝福呢？统计显示，自2003年以来的10年中，这一希望从未落空过——上证指数在农历新年前的最后一周全部实现正收益。其中，2005年节前最后一周涨幅为4.56%；2007年为9.82%；2008年为6.46%；就连2012年也实现了3.32%的正收益。如果就每年的一季度来看，这10年中，上证指数也仅有3年出现了下跌(2005年、2008年、2010年)。其中，一季度涨幅排名前3位的分别是2009年(30.34%)、2007年(19.01)、2004年(16.34%).　　同样，每年第一个月的开门红，往往决定着当年股市能否有一个好的收成。统计显示，从2005年以来的8年中，每年1月的涨跌与全年的涨跌完全保持一致。在1月份上涨的4年中，全年涨幅最小的为2012年，年度涨幅为3.17%，涨幅最大的为2007年(130.43).　　截至本周四，上证指数在2013年的第一个月已经累计上涨了5.12%，可谓开了一个好头。如果能够延续近8年来的规律，则2013年的A股走势将非常值得期待。　　本周五，上证指数继续大幅上扬，并一举突破2400点整数关口，从而收出日线5连阳。这种连续的逼空式上涨，将更加坚定投资者节前的持股意愿，从而为龙年的收官行情画上一个圆满的句号。

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